本周市场继续受挫,沪深300下跌7.22%,上证指数重回2时代。TMT板块指数继续大幅回撤,中信计算机/通信/电子/传媒分别下跌10.41%/14.21%/11.64%/8.72%。悲观背后,是大量标的回归价值投资区间。我们持续看好积极转型且具有业绩支撑的价值蓝筹,如三安光电、大族激光等,预计15年PE分别为24.6,30.1。子版块方面,我们判断2016年军工电子、集成电路及自动化有望成为电子行业中逆周期的快速成长子行业,予以重点推荐。重点推荐如下:1、战略方向型公司:三安光电转型集成电路,获国家重点支持,未来海外并购可期;大族激光为国内3C自动化龙头,同时布局机器人,成长性确定;华工科技核心发展思路是智能装备+物联网+军民融合,符合产业发展趋势和政策导向,近期量子通信为公司股价强大催化剂;2、热点弹性型公司:火炬电子看点在于自身产能的放量以及军工用新材料的突破;高德红外战略升级为高科技军工企业,在军改及军民融合的大主题下将为核心收益标的;艾华集团专注于铝电解电容,未来有望受益于工业及消费类电容新客户,同时电容器产业链的进口替代值得关注;全志科技的下游布局广泛,爆款产品将带来爆发业绩;其余重点覆盖标的还包括:中航光电、艾派克、顺络电子、长电科技、华天科技、通富微电、长盈精密、欣旺达、海康威视、大华股份、蓝思科技。

    重点关注:又一大佬入池,小米进军VR、机器人

    2016年1月15号,小米宣布成立探索实验室,进入VR与机器人领域,寻找下一个增长点。小米以其强大的营销与资源整合能力,一旦推出爆款,在米粉带动下,将迅速扩大整个市场容量,推动虚拟现实与机器人产业高速发展。

    本周行业热点

    Fitbit股价首次跌破发行价:新款智能手表前景被看衰;Juniper报告称苹果AppleWatch拿下智能手表半壁江山;华为新款麒麟处理器跑分再创世界纪录;三星将为高通生产骁龙820芯片采用14纳米制程;传东芝携SanDisk砸4千亿日圆倍增3DFlash;AMD首款ARM处理器正式登场挑战英特尔霸主地位;699元红米3首发抢购火爆加钱也买不到;中国拟成立2000亿元规模电子信息产业基金。

    本周市场回顾

    本周中信电子指数跑输大盘4.42个百分点,中信电子PE(历史TTM,整体法)值为44.39,相比上周下降5.13。